Hiểu Về Lệnh Fill Or Kill (FOK) Trong Crypto

Giao dịch trong bất kỳ thị trường tài chính nào cũng đi kèm với rủi ro riêng. Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử được coi là đặc biệt rủi ro do tính chất rất dễ bay hơi của tiền điện tử. May mắn thay, có những loại lệnh cụ thể có thể giúp quản lý rủi ro. Các lệnh này có mặt trên hầu hết các nền tảng giao dịch trong thị trường tiền điện tử. Một trong số đó được gọi là lệnh Fill or Kill (FOK), tạm dịch là lệnh “Chấp hành hoặc hủy bỏ". Bài viết này sẽ giải thích lệnh FOK là gì, cách thức hoạt động và cách sử dụng lệnh này.

Lệnh thị trường so với lệnh giới hạn

Trước khi thảo luận về các lệnh FOK, điều quan trọng là phải hiểu cách các lệnh được đặt trong thị trường tiền điện tử. Có hai loại lệnh chính - lệnh giới hạn và lệnh thị trường.

Lệnh thị trường thường sẽ được thực hiện ngay lập tức sau khi gửi. Ví dụ: nếu một người tham gia thị trường muốn mua một Bitcoin (BTC) với giá thị trường hiện tại, người đó sẽ đến thăm một sàn giao dịch và gửi lệnh thị trường mua một BTC, lệnh này sẽ được thực hiện theo giá trị thị trường hiện tại của tài sản.

Nhưng BTC này đến từ đâu? Giả sử bạn sử dụng một sàn giao dịch tập trung, lệnh sẽ được khớp thông qua sổ lệnh. Sổ lệnh bao gồm các lệnh giới hạn, là các lệnh không yêu cầu thực hiện ngay lập tức, vì người bán đã đặt một mức giá cụ thể để bán tài sản của họ.

Cũng cần lưu ý rằng những người tham gia thị trường muốn mua một tài sản cụ thể ở một mức giá nhất định có thể sử dụng các lệnh giới hạn. Ví dụ, nếu ai đó muốn mua một Bitcoin với giá 30.000 đô la, lệnh của họ sẽ chỉ hoàn tất khi đạt đến mức giá đó.

Cần biết gì về lệnh thị trường?

Ở cấp độ cơ bản, lệnh thị trường là lệnh mua và bán đơn giản. Bạn hướng dẫn các nền tảng giao dịch thực hiện giao dịch tiền điện tử ở mức giá tốt nhất hiện có. Tuy nhiên, điều này có thể khác với giá hiện tại vì nó phụ thuộc vào sổ lệnh. Do đó, lệnh của bạn có thể được thực hiện ở mức giá cao hơn một chút so với mức giá hiện được hiển thị.

Các loại lệnh phổ biến là gì?

Danh sách các lệnh sau đây bao gồm một số các loại lệnh phổ biến nhất được sử dụng trong thị trường tiền điện tử.

• Lệnh dừng giới hạn — Đây là một lệnh điển hình được sử dụng để hạn chế tổn thất, thường được sử dụng như một công cụ quản lý rủi ro trong hầu hết các chiến lược giao dịch. Loại lệnh này cho phép những người tham gia thị trường đặt mức cắt lỗ — hoặc giá giới hạn. Khi giá giảm xuống mức cắt lỗ, lệnh của bạn sẽ được đặt ở mức giá giới hạn.

• Lệnh One-Cancels-the-Other — Một loại lệnh rất phổ biến khác là One-Cancels-the-Other, tạm dịch là “một lệnh hủy lệnh còn lại". Công cụ này cho phép bạn kết hợp hai lệnh có điều kiện. Sau khi một trong số hai lệnh được thực hiện, cái còn lại sẽ bị hủy. Đây là một lệnh hoàn hảo khi bạn không chắc giá sẽ đi như thế nào.

• Lệnh Good 'til Cancelled — Loại lệnh này báo cho sàn giao dịch giữ lệnh của bạn mở cho dù có chuyện gì xảy ra. Bằng cách đó, lệnh sẽ được thực thi trừ khi bạn hủy lệnh theo cách thủ công. Hầu hết các nền tảng trong ngành công nghiệp tiền điện tử đều sử dụng lệnh Good 'Till Canceled làm mặc định.

• Lệnh Immediate or Cancel — Như tên gọi của loại lệnh này cho thấy, bạn muốn loại lệnh này được thực hiện ngay lập tức. Nếu không thể thực hiện ngay lập tức, sàn giao dịch sẽ hủy lệnh ngay tại chỗ. Loại lệnh này sẽ rất hữu ích nếu bạn muốn mua một lượng tiền điện tử nhất định ở một mức giá cụ thể. Tuy nhiên, loại lệnh này thực hiện một phần lệnh khi có thể. Ví dụ, nếu một người tham gia thị trường muốn mua 10 BTC với giá 20.000 đô la, nhưng sổ lệnh không có lệnh khớp nhưng lại có là ai đó bán 5 BTC ở mức giá đó. Lệnh sẽ được thực hiện một phần và người giao dịch sẽ nhận được 5 BTC đó. Trong khi đó, phần còn lại của lệnh sẽ bị hủy bỏ.

• Lệnh FOK — Cuối cùng là lệnh “chấp hành hoặc hủy". Đây là một lệnh được thực hiện ngay lập tức hoặc bị hủy bỏ. Lệnh này tương tự như một lệnh Immediate or Cancel nhưng có một sự khác biệt lớn: lệnh này không thực hiện một phần. Trong cùng một kịch bản ở trên, sẽ không có gì xảy ra nếu bạn muốn có 10 BTC, nhưng chỉ có 5 BTC.

Ý nghĩa đằng sau lệnh Fill or Kill

Lệnh Fill or Kill là một loại lệnh dựa trên Thời gian có hiệu lực mà thực chất là một tham số bạn có thể chỉ định khi mở một giao dịch. Tham số này được sử dụng để ra lệnh cho các điều kiện hết hạn. Đối với lệnh FOK, tham số này yêu cầu lệnh phải được thực hiện ngay lập tức hoặc toàn bộ hoặc bị hủy bỏ. Lệnh này có thể được thực hiện ở một mức giá giới hạn hoặc tốt hơn. Tuy nhiên, giao dịch không thể thực hiện nếu chỉ một phần yêu cầu của lệnh được đáp ứng.

Lệnh FOK tương tự như lệnh Immediate or Cancel, như chúng ta đã thấy trong phần trước. Lệnh này cũng tương tự như lệnh All or None (AON), một loại lệnh khác thường được sử dụng trong thị trường tài chính. Sự khác biệt lớn nhất giữa FOK và AON là người đặt lệnh FOK muốn lệnh của mình được thực hiện ngay lập tức. Mặt khác, người đặt lệnh AON muốn tất cả các điều kiện của lệnh được đáp ứng, nhưng không chỉ định khi nào lệnh phải được thực hiện.

Ưu điểm và rủi ro xung quanh các lệnh FOK

Lệnh FOK có thể có lợi trong một số trường hợp nhất định khi bạn giao dịch tiền điện tử. Dưới đây là danh sách ưu và nhược điểm cho lệnh Fill Or Kill.

Ưu điểm:

• Khớp lệnh nhanh giúp bạn tận dụng lợi thế của biến động giá.
• Bạn có thể tránh việc thực hiện một phần lệnh khi các lệnh được thực hiện hoặc hủy toàn bộ.
• Lệnh được thực hiện ở mức giá mong muốn của bạn hoặc bị hủy.
• Với các lệnh FOK, bạn có thể thực thi các chiến lược quản lý rủi ro.

Nhược điểm:

• Lệnh của bạn có thể không được thực hiện nếu không có lệnh nào khớp với nó.
• Lệnh FOK không linh hoạt — bạn phải quyết định giá và số lượng mà không thể điều chỉnh.
• Bạn chỉ có thể giao dịch tiền điện tử có tính thanh khoản cao, nếu không, lệnh của bạn rất có thể sẽ không được khớp.

Có nên sử dụng lệnh Fill or Kill?

Lệnh FOK là những lệnh chính xác cho phép bạn thực hiện lệnh của mình ngay lập tức. Các lệnh này sẽ không được thực hiện một phần nếu sàn giao dịch không thể khớp lệnh của bạn. Đối với những người giao dịch trong ngày và người đầu cơ, đây là một lệnh lý tưởng cho phép họ tận dụng những thay đổi nhỏ về giá tiền điện tử. Tuy nhiên, sàn giao dịch có nguy cơ không thực hiện lệnh của bạn, điều này có thể dẫn đến bỏ lỡ các cơ hội.

Cũng cần lưu ý rằng các lệnh FOK làm tăng áp lực lên việc ra quyết định, nghĩa là bạn phải nhanh chóng đưa ra lựa chọn. Điều này có thể khó khăn đối với các nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm, những người cần học cách đánh giá thị trường một cách nhanh chóng. Tất nhiên, điều này cũng có thể gây căng thẳng cho các chuyên gia.

Câu hỏi thường gặp

FOK là viết tắt của từ gì?

FOK là viết tắt của Fill or Kill. Đây là một loại lệnh mà một nhà giao dịch tiền điện tử có thể thực hiện để lệnh của họ được thực hiện ngay lập tức và toàn bộ.

Giao dịch FOK là gì?

Giao dịch FOK có nghĩa là lệnh của bạn sẽ được thực hiện ngay lập tức và phải được khớp toàn bộ. Giao dịch loại này không cho phép trao đổi một phần. Nếu không khớp đúng, lệnh sẽ bị hủy.

FOK và FAK là gì?

Một lệnh FOK được đặt ở một mức giá giới hạn, sẽ tự động bị hủy nếu không được thực hiện đầy đủ. Tuy nhiên, lệnh FAK đề cập đến lệnh được đặt ở mức giá giới hạn được thực hiện một phần. Với loại lệnh này, chỉ những điều kiện chưa được đáp ứng mới bị hủy.

GTC có nghĩa là gì?

Lệnh GTC là viết tắt của lệnh Good 'Til Canceled, một lệnh được để lại cho đến khi được thực hiện hoặc bị hủy theo cách thủ công. Lệnh này được sử dụng như một lệnh mặc định trên hầu hết các nền tảng giao dịch tiền điện tử.