Spot ve vadeli işlemler/çoklu kripto/portföy marjini için izole modu yakından tanıyın
İşlem Kuralları
Kullanıcılar spot ve vadeli işlemler izole marjin modunda işlem yaptığında, hesaplarındaki bu birimin kullanılabilir bakiyesi emir için gereken miktara eşit veya daha fazla ve aynı birimde olmalıdır.
Kullanıcılar çoklu kripto izole marjin modunda işlem yaptığında; hesaplarındaki genel düzeltilmiş net varlık, ilgili bekleyen emirlerin net varlığından büyük veya buna eşit olmalıdır. Bu birimin kullanılabilir bakiyesi, emir için gereken miktara eşit veya daha fazla ve aynı birimde olmalıdır.
İzole Marjin Modu
1. İzole marjin modunda, kullanıcıların işlem yaptığı marjin çifti aşağıdaki gibi marjin pozisyonları şeklinde görüntülenecektir.
2. Başlangıç marjini prensibi: Kullanıcılar uzun pozisyon açtığında; yalnızca çiftin al-sat işlemlerinde kullanılan birim, marjin birimi olarak kullanılabilir. Kullanıcılar kısa pozisyon açtığında; yalnızca çiftin teklif için kullanılan para birimi, marjin para birimi olarak kullanılabilir.
Örneğin:
BTC/USDT izole marjin işlemlerinde BTC ile uzun pozisyonlar açmak istiyorsanız hesabınızda marjin olarak BTC bakiyeniz olmalıdır. BTC/USDT izole marjin işlemlerinde BTC ile kısa pozisyonlar açmak istiyorsanız hesabınızda marjin olarak USDT bakiyeniz olmalıdır.
Şimdi 1 BTC'lik bir 10 kat uzun pozisyon açın. Burada marjin olarak 0,1 BTC gereklidir (spot ve vadeli işlem çapraz hesabındaki kullanılabilir bakiye en az 0,1 BTC olmalıdır). Gerçekleşme fiyatı 10.000 USDT ise 10.000 USDT ödünç alınması gerekir. İşlem gerçekleştirilmezse kripto borç alınmayacak, faiz işletilmeyecek fakat marjin beklemede kalacaktır.
İşlem tamamlandıktan sonra uzun bir pozisyon açacaksınız: Pozisyon varlığı 1 + 0,1 = 1,1 BTC ve borcu 10.000 USDT olacaktır.
3. Pozisyonları kapatma prensibi: Pozisyonlar yalnızca pozisyon varlıkları kullanılarak kapatılabilir. Borçları ödendiğinde pozisyon kapatılır. Bir pozisyonu kapatırken kullanıcılar “sadece azalt” seçeneğini kullanıp kullanmamayı tercih edebilir.
İzole Marjin Modunda Sürekli ve Vadeli İşlemler
İzole marjin modunda, sürekli swap işlemleri ve vadeli işlemler aşağıda gösterildiği gibi hem hedge modunu hem de tek yönlü modu destekler:
(1)Hedge Modu
(2)Tek Yönlü Mod
İzole Marjin Opsiyonları
İzole opsiyon pozisyonlarını aşağıda görebilirsiniz:
Risk Değerlendirmesi
Farklı iş kollarındaki izole pozisyonların riskleri ayrı ayrı ölçülür ve izole pozisyonların riskleri çapraz pozisyonların risklerinden ayrıştırılır. İzole pozisyonların risk değerlendirmesi marjin seviyesine dayalıdır ve farklı al-sat ürünleri için hesaplama yöntemleri farklılık gösterir.
İzole Marjin Pozisyonları
İzole pozisyonun marjin oranı %300’den düşük olduğunda, sistem hesaba bir likidasyon uyarısı göndererek likidasyon riskine karşı dikkatli olmanızı sağlar. %300 bir uyarı parametresidir ve OKX bu parametreyi güncel duruma göre ayarlama hakkını saklı tutar.
Marjin seviyesi
İptal ettikten sonra, marjin seviyesi %100’den düşükse hesap normale dönecektir. Marjin seviyesi, tüm emirler iptal edildikten sonra
1. Likidasyon hesaplamasına örnekler:
Marjin birimi BTC olduğunda BTC/USDT'deki uzun marjin pozisyonları:
Bir kullanıcı 2. kademe veya üzerindeki büyük bir pozisyondaysa (yani borç alınan BTC miktarı 100 veya 100’ün üzerinde, örneğin 110 gibi bir miktarsa) ve pozisyonun marjin seviyesi %100'ün altındaysa, likidasyon sistemi tüm pozisyonu doğrudan likide etmeyecektir. Bunun yerine kısmi likidasyon gerçekleştirilecektir.
Sistem, pozisyon kademesini 1 seviye düşürmek için likide edilmesi gereken pozisyon miktarını hesaplayacaktır.
Likide edilmesi gereken pozisyon tutarı = Borç alınan mevcut tutar - 2. kademenin maksimum borç alma tutarı = 110 - 100 = 10.
Kullanıcının pozisyonu 1. kademedeyse ve marjin seviyesi %100’ün altındaysa veya kullanıcının pozisyonu 2. kademe ya da üzerinde olmasına rağmen en düşük kademenin sürdürme marjin oranına (MMR) göre hesaplanan marjin seviyesi %100’ün altındaysa, sistem tüm pozisyonu doğrudan iflas fiyatından (tüm marjinlerin kaybedildiği fiyat) likide edecektir.
2. Marjin seviyesi hesaplamasına örnekler:
Marjin birimi USDT olduğunda BTC/USDT'deki kısa marjin pozisyonları:
Kullanıcının pozisyondaki varlığı 3.299.800 USDT, borcu 110 BTC, faizi 0,5 BTC, referans fiyatı 19.500 ve piyasa alıcı ücreti oranı %0,01'dir.
Sürdürme Marjini = (Borç + Faiz) * Sürdürme Marjin Oranı * Gösterge Fiyatı = (110 + 0,5) * %4,00 * 19.500 = 86.190 USDT
Likidasyon Ücreti = (Borç + Faiz) * Sürdürme Marjin Oranı * Piyasa Alıcı Ücret Oranı * Gösterge Fiyatı = (110 + 0,5) * (1 + %4,00) * %0,01 * 19.500 = 224,094 USDT
Marjin Seviyesi = [Pozisyondaki Varlıklar - (Borç + Faiz) * Gösterge Fiyatı] / (Sürdürme Marjini + Likidasyon Ücreti) = [3.299.800 - (110 + 0,5) * 19.500] / (86.190 + 224,094 = %1325,0732
Bu durumda hesap güvende olur. Gösterge fiyatı 29.000’e çıktığında:
Sürdürme Marjini = (110 + 0,5) * %4,00 * 29.000 = 128.180 USDT
Likidasyon Ücreti = (110 + 0,5) * (1 + %4,00) * %0,01 * 29.000 = 333,268 USDT
Marjin Seviyesi = [3.299.800 - (110 + 0,5) * 29.000] / (128.180 + 333,268) = %74,1558
Bu durumda, marjin seviyesi %100'den düşük olduğundan posizyon likide edilir. Pozisyon kademesi 1 seviye düşürüldükten sonra (3. seviyeden 2. seviyeye), likide edilen tutar 10 BTC olacaktır. Likidasyondan sonra marjin seviyesinin %100'ün altında kalması hâlinde likidasyon devam eder ve pozisyon kademesi 1 seviye daha düşürülür (2. seviyeden 1. seviyeye düşürülür ve likide edilen pozisyon miktarı 50 BTC olur). Likidasyondan sonra pozisyonun marjin seviyesi %100’den yüksek ise likidasyon süreci sona erer. Ancak pozisyon 1. seviyede olmasına rağmen marjin seviyesi %100'ün altında kalmaya devam ederse, sistem pozisyonu doğrudan iflas fiyatından (tüm marjinlerin kaybedildiği fiyat) likide edecektir.
İzole Sürekli ve Vadeli İşlem Pozisyonları
İzole pozisyonun marjin oranı %300’den düşük olduğunda likidasyon başlatılır ve sistem hesaba bir likidasyon uyarısı göndererek likidasyon riskine karşı dikkatli olmanızı sağlar. %300 bir uyarı parametresidir ve OKX bu parametreyi güncel duruma göre ayarlama hakkını saklı tutar.
Marjin seviyesi
İptal ettikten sonra, marjin seviyesi %100’den düşükse hesap normale dönecektir. Marjin seviyesi, tüm emirler iptal edildikten sonra
Likidasyon kurallarını aşağıda görebilirsiniz:
3. kademe veya üzerindeki bir pozisyon için; mevcut kademeye göre hesaplanan marjin seviyesi %100'ün altında olmasına rağmen en düşük kademenin sürdürme marjin oranına (MMR) göre hesaplanan marjin seviyesi %100'ün üzerindeyse, pozisyonlar tamamen likide edilmeyecektir. Sistem, pozisyon kademesini 2 seviye düşürmek için likide edilmesi gereken pozisyon miktarını hesaplayacak ve pozisyonlar iflas fiyatından likide edilecektir. Kısmi likidasyondan sonraki marjin seviyesi %100'ün üzerindeyse likidasyon süreci sona erecektir. Marjin seviyesi %100'ün altında olursa likidasyon süreci devam edecektir.
Hedge modunda, bir kullanıcı hem uzun hem de kısa pozisyonlara sahipse, uzun/kısa pozisyon çiftleri hemen kapatılacaktır. Marjin seviyesi gerekli sürdürme marjin oranına ulaşırsa likidasyon sona erer; ulaşmazsa likidasyon devam eder.
Örnek: Örnek olarak BTCUSD vadeli işlem sözleşmesini ele alalım.
Bir kullanıcı 3. kademe veya üzerindeki büyük bir pozisyondaysa (yani pozisyon miktarı 22.001 veya daha fazla, örneğin 30.000 gibi bir miktarsa) ve pozisyonun marjin seviyesi %100'ün altındaysa, likidasyon sistemi tüm pozisyonu doğrudan likide etmeyecektir. Bunun yerine kısmi likidasyon gerçekleştirilecektir.
Sistem, pozisyon kademesini 2 seviye düşürmek için likide edilmesi gereken pozisyon miktarını hesaplayacaktır.
Likide edilmesi gereken pozisyon miktarı = Mevcut pozisyon miktarı - 2. kademenin maksimum miktarı = 30.000 - 3.000 = 7.000.
Kullanıcının pozisyonu 2. veya daha düşük bir kademedeyse ve marjin seviyesi %100’ün altındaysa ya da kullanıcının pozisyonu 3. kademe veya üzerinde olmasına rağmen en düşük kademenin sürdürme marjin oranına göre hesaplanan marjin seviyesi %100’ün altındaysa, sistem tüm pozisyonu doğrudan iflas fiyatından (tüm marjinlerin kaybedildiği fiyat) likide edecektir.
İzole Opsiyon Pozisyonları
İzole pozisyonun marjin oranı %300’den düşük olduğunda, sistem hesaba bir likidasyon uyarısı göndererek likidasyon riskine karşı dikkatli olmanızı sağlar. %300 bir uyarı parametresidir ve OKX bu parametreyi güncel duruma göre ayarlama hakkını saklı tutar.
Marjin seviyesi
İptal ettikten sonra, marjin seviyesi %100’den düşükse hesap normale dönecektir. Marjin seviyesi, tüm emirler iptal edildikten sonra
Öncelikle pozisyonun bekleyen kapanış emirleri iptal edilecektir. Emirlerin iptal edilmesinden sonra sonraki marjin seviyesi %100'ün üzerindeyse hesap güvenli duruma geri döner. Marjin seviyesi %100'ün altında olursa tam likidasyon gerçekleştirilir.
2. kademe veya üzerindeki bir pozisyon için; mevcut kademeye göre hesaplanan marjin seviyesi %100'ün altında olmasına rağmen en düşük kademenin marjin faktörüne göre hesaplanan marjin seviyesi %100'ün üzerindeyse, pozisyon tamamen likide edilmeyecektir. Sistem, pozisyon kademesini 1 seviye düşürmek için likide edilmesi gereken pozisyon miktarını hesaplayacak ve pozisyonlar gösterge fiyatından likide edilecektir. Likidasyon ücreti, likide edilen poziyonun kademesine ait marjin gereksinimine göre tahsil edilecektir (Likidasyon ücreti likidasyon motorunun zararını telafi eder ve kalan miktar sigorta fonuna eklenir).
Kısmi likidasyondan sonraki marjin seviyesi %100'ün üzerindeyse likidasyon süreci sona erecektir. Marjin seviyesi %100'ün altında olursa likidasyon süreci, pozisyon güvenli duruma dönene kadar devam eder.
Örnek: Örnek olarak ETHUSD-20201225-600-P opsiyon sözleşmesini ele alalım.
Bir kullanıcı 3. kademe veya üzerindeki büyük bir pozisyondaysa (yani kısa pozisyon miktarı 2.000 veya daha fazla, örneğin 2.500 gibi bir miktarsa) ve pozisyonun marjin seviyesi %100'ün altındaysa, likidasyon sistemi tüm pozisyonu doğrudan likide etmeyecektir. Bunun yerine kısmi likidasyon gerçekleştirilecektir.
Pozisyon kademesini düşürmek (1 seviye) için likide edilmesi gereken pozisyon miktarı = Mevcut pozisyon miktarı - 2. kademenin maksimum miktarı = 2.500 - 2.000 = 500.
Kullanıcının pozisyonu 1. kademedeyse ve marjin seviyesi %100’ün altındaysa veya kullanıcının pozisyonu 2. kademe ya da üzerinde olmasına rağmen 1. kademenin marjin faktörüne göre hesaplanan marjin seviyesi %100’ün altındaysa, sistem tüm pozisyonu doğrudan gösterge fiyatından likide edecektir. Likidasyon ücreti, likide edilen pozisyonun kademesine ait marjin gereksinimine göre tahsil edilecektir. Likidasyon ücreti = (Opsiyon nominal değeri sürdürme marjini gösterge fiyatı) * sözleşme çarpanı * sözleşme sayısı * marjin çarpanı. Likidasyon ücreti, likidasyon motorunun zararını telafi eder ve kalan miktar sigorta fonuna eklenir. Pozisyon 1. seviyede olmasına rağmen marjin seviyesi %100'ün altında kalmaya devam ederse, sistem pozisyonu doğrudan iflas fiyatından (tüm marjinlerin kaybedildiği fiyat) likide edecektir.
İzole Pozisyon Modunda Likidasyon
İzole marjin modu için marjin seviyesi bağımsız olarak hesaplanır. Marjin seviyesi %100’ün altına düştüğünde, izole pozisyon zorla azaltılır veya likide edilir. İzole pozisyonlarda kalan bakiye, pozisyon bakiyesinden hesap bakiyesine aktarılır. (Hatırlatma: Doğruluk sorunları nedeniyle bakiyeniz bir miktar düşebilir.)