Эффективное и информированное управление рисками должно быть приоритетом для всех криптотрейдеров, особенно тех, кто использует маржинальную торговлю и другие рискованные методы. На рынке есть множество стратегий управления рисками, одна из которых — отслеживание цены маркировки. Цена маркировки может более точно отражать истинную стоимость дериватива.Трейдеры используют ее для предотвращения неожиданной принудительной ликвидации.
Каждому трейдеру нужно понимать, что такое цена маркировки и как она рассчитывается. В этой статье рассмотрим все эти вопросы и многое другое, чтобы помочь освоить этот способ управления рисками и принимать более взвешенные решения при торговле криптовалютами.
Если кратко
Цена маркировки рассчитывается как средневзвешенная цена актива на нескольких биржах. Цена маркировки точнее отражает цену актива за счет сглаживания расхождений в ценах на разных биржах.
Использование цены маркировки — это эффективная стратегия управления рисками. Она дает трейдерам более точное представление о ценах активов и помогает принимать взвешенные торговые решения.
Цена маркировки отличается от цены последней сделки. Цена маркировки — это средняя цена актива, рассчитанная на основе цен на нескольких биржах, а цена последней сделки — это цена последней транзакции актива.
Криптовалютные трейдеры могут использовать цену маркировки для установки точных уровней ликвидации, расчета соответствующих уровней стоп-лосса и применения лимитных ордеров.
Что такое цена маркировки?
Цена маркировки — это справочная цена, рассчитанная на основе базового индекса дериватива. Индекс часто рассчитывается как средневзвешенная спотовая цена актива на нескольких биржах. Цель такого расчета — избежать манипулирования ценами на одной бирже и дать более точное представление о стоимости актива. Цена маркировки учитывает спотовую индексную цену и скользящую среднюю базиса. Этот механизм скользящей средней помогает сглаживать любые аномальные колебания цен и снижает вероятность принудительной ликвидации.
Расчет цены маркировки
Цена маркировки равна сумме спотовой индексной цены и экспоненциальной скользящей средней (EMA) базиса. Также ее можно рассчитать путем сложения спотовой индексной цены и EMA, умноженной на среднее значение между лучшими спотовыми ценами спроса и предложения за вычетом спотовой индексной цены. У цены маркировки более независима, чем цена последней сделки, поэтому она может предоставлять трейдерам более надежную информацию для принятия торговых решений.
Формула цены маркировки
Цена маркировки = спотовая индексная цена + EMA (базис); или = спотовая индексная цена + EMA [(лучшая спотовая цена спроса + лучшая спотовая цена предложения) / 2 – спотовая индексная цена]
Краткое руководство по терминам формулы
Экспоненциальная скользящая средняя: технический индикатор, который отслеживает изменение цены за определенный период. EMA считается лучше простой скользящей средней, поскольку она уделяет больше внимания данным о последних ценах, а не рассматривает все точки данных одинаково.
Базис: разница между спотовой и будущей ценой актива. Базис используют для понимания того, как рынок оценивает будущую цену актива по сравнению с его текущей ценой.
Лучшая спотовая цена спроса: самая высокая цена, по которой трейдер готов купить актив на спотовом рынке в определенный момент времени.
Лучшая спотовая цена предложения: самая низкая цена, по которой трейдер готов продать актив на спотовом рынке в определенный момент времени.
Спотовая индексная цена: средняя цена актива на нескольких биржах. Считается, что индексная цена дает более точное представление о цене актива, поскольку учитывает расхождения цен на разных биржах.
Разница между ценой маркировки и ценой последней сделки
Цена маркировки и цена последней сделки предоставляют трейдерам ценную информацию о позициях. Разница между этими ценами помогает принимать взвешенные торговые решения. Например, если цена последней сделки снизилась, но цена маркировки остается прежней, то позиция не будет принудительно ликвидирована. Однако если цена маркировки превысит порог для маржин-колла, позиция может быть ликвидирована.
Как биржи используют цену маркировки
Для расчета коэффициента маржи в маржинальной торговле некоторые биржи (включая OKX) используют систему цены маркировки, а не цены последней сделки, чтобы защитить интересы пользователей и исключить вредоносную торговую деятельность. Такой подход помогает предотвратить принудительную ликвидацию в случае манипулирования ценой последней сделки в течение короткого периода. Расчетная цена принудительной ликвидации также корректируется на основе цены маркировки. Когда цена маркировки достигает расчетной цены принудительной ликвидации, инициируется полная или частичная ликвидация.
Как применять цену маркировки
Недостаточно просто понимать цену маркировки, важно также уметь ее применять.
Расчет уровня ликвидации
При планировании сделки можно использовать цену маркировки для расчета цены ликвидации. Использование цены маркировки поможет установить точный уровень ликвидации с учетом более широких рыночных настроений. Благодаря этому можно увеличить маржу и избежать ликвидации из-за внезапной краткосрочной волатильности.
Размещение точных ордеров стоп-лосс
Многие трейдеры используют цену маркировки вместо цены последней сделки для более точного размещения ордеров стоп-лосс. В этом случае трейдеры устанавливают ордера стоп-лосс немного ниже цены маркировки ликвидации для лонг-позиции и немного выше для шорт-позиции. Этот шаг может защитить от волатильности и в теории означает, что позиции будут закрыты до достижения уровня ликвидации.
Быстрая реакция на возможности
Рассмотрите возможность установки лимитных ордеров на уровнях цены маркировки, чтобы автоматически открывать позиции в благоприятное время — разумеется, в соответствии с техническим анализом. Это поможет избежать упущенной возможности для потенциально выгодной сделки, когда цены выбранных торговых пар торгуются по цене маркировки.
Заключение
Для принятия взвешенных решений трейдерам всех уровней нужен стабильный и надежный ориентир. Для многих такой ориентир — цена маркировки, так как она учитывает базовый индекс и скользящую среднюю нескольких бирж.
Более того, такие биржи, как OKX, используют систему цены маркировки для маржинальной торговли, чтобы защитить пользователей от принудительной ликвидации и предоставить точный показатель стоимости дериватива.
Цена маркировки — это важный инструмент в торговле цифровыми активами, который помогает принимать взвешенные решения и повышает шансы на успех.
