Wat is een perpetual futurescontract? Een diepgaande analyse

Wil je speculeren met munten en tokens zonder dat je deze zelf moet bezitten of met expiratiedatums te maken krijgt? Perpetual futurescontracten bieden een oplossing. Deze cryptoderivaten maken de handel in futures eenvoudiger door het gedoe van het bezitten van spot-tokens en het vaststellen van afwikkelingsdatums te omzeilen. Hoewel ze innovatief zijn en bepaalde voordelen bieden, is het belangrijk te beseffen dat ze gepaard gaan met aanzienlijke risico's. Ervaring in cryptohandel is essentieel voordat men zich hierin waagt.

Wil je meer leren over perpetual futures? Deze uitgebreide handleiding verkent de wereld van perpetual futures en beschrijft de mechanismen en voordelen ervan. Je krijgt ook inzicht in enkele cruciale overwegingen die je moet maken voordat je je aan deze boeiende maar risicovolle handelsstrategie waagt.

Wat zijn perpetual futures?

Perpetual futures zijn een soort cryptoderivaat waarmee handelaren long- of shortposities kunnen nemen op een onderliggende asset. Net zoals aflopende futures bieden ze handelaren extra flexibiliteit, zoals hefboomwerking en het vermogen om contracten af te wikkelen zonder de onderliggende asset te bezitten.

Het primaire verschil tussen aflopende futures en perpetual futures is het ontbreken van een expiratiedatum. Aflopende futurescontracten hebben een vaste expiratiedatum, terwijl perpetual futures onbeperkt kunnen doorgaan, op voorwaarde dat handelaren voldoende marge hebben om verliezen te dekken en liquidatie te voorkomen.

Waarom zijn perpetual futures en swaps zo populair?

Perpetual futures zijn vanwege een paar belangrijke redenen een populair financieel instrument:

• Flexibiliteit: Het grootste voordeel is het ontbreken van een expiratiedatum. In vergelijking met traditionele futurescontracten en derivaten die een vaste afwikkelingsdatum hebben, kunnen perpetual futures onbeperkt worden aangehouden. Dit biedt cryptohandelaren extra flexibiliteit en de kans om hun positie te behouden zolang ze vertrouwen hebben dat de markt zich in hun voordeel zal ontwikkelen.

• Liquiditeit: Perpetual futurescontracten zijn meestal zeer liquide. Dit betekent dat er meestal veel kopers en verkopers op de markt zijn, waardoor handelaren snel en gemakkelijk posities kunnen openen en verlaten zonder de prijs significant te beïnvloeden.

• Hefboomwerking: Perpetual futuresmarkten bieden vaak een hoge hefboomwerking, waardoor handelaren meer winst kunnen behalen. Dit kan aantrekkelijk zijn voor handelaren die streven naar potentiële grotere winsten op hun scalpingactiviteiten en transacties.

• Hedging: Perpetual futures zijn voornamelijk bedoeld voor speculatie, maar kunnen ook dienen als een instrument voor het hedgen van andere bezittingen. Zo kunnen perpetual futures worden gebruikt om je te beschermen tegen mogelijke prijsdalingen.

Risico's van handel in perpetuals

Helaas kunnen perpetual futures, zoals alle vormen van derivatenhandel, ook extreem riskant zijn. Hier zijn enkele belangrijke risico's:

• Het gebruik van hoge hefboomwerking in perpetual futures kan riskant zijn, aangezien dit aanzienlijke verliezen kan veroorzaken bij tegenwind op de markt.

• Het mechanisme voor financieringskosten in perpetual swaps, ontworpen om de prijs dicht bij de onderliggende assets te houden, kan voor sommige handelaren extra complexiteit toevoegen.

Over het geheel genomen maken de flexibiliteit, liquiditeit en het potentieel voor hefboomwerking perpetual futures aantrekkelijk voor vele soorten handelaren, vooral op de cryptomarkt. Het blijft echter belangrijk om de risico's te begrijpen voordat men zich waagt aan de handel in crypto-perpetuals.

Perpetual futures versus aflopende futures

Je vraagt je misschien af hoe perpetual futures afwijken van aflopende futures. Hier is een tabel met de belangrijkste verschillen:

Expiratiedatum

Het primaire verschil tussen aflopende futures en perpetual futures is het ontbreken van een afwikkelingsdatum. De aflopende futurescontracten hebben een vooraf bepaalde expiratiedatum die vanaf het begin is ingesteld, terwijl perpetual futures onbeperkt kunnen doorgaan, op voorwaarde dat handelaren voldoende marge hebben om verliezen te dekken en liquidatie te voorkomen.

Mechanisme voor financieringskosten

Het tweede verschil tussen aflopende futures en perpetual futures is het gebruik van financieringskosten om de prijzen in evenwicht te brengen. De prijzen van aflopende futures convergeren automatisch met de onderliggende spotprijs naarmate de expiratiedatum nadert, maar dit mechanisme ontbreekt bij perpetual futures.

Deze kloof wordt opgevuld met financieringskosten, die als tegenwicht dienen en de minder populaire kant van de markt stimuleren. Het financieringspercentage, dat wordt berekend door het prijsverschil te vergelijken tussen een perpetual swapcontract en de spotprijs van de onderliggende asset, bepaalt het bedrag van de kosten.

Wanneer een perpetual swapcontract bijvoorbeeld boven de spotprijs van de onderliggende asset wordt verhandeld, resulteert dit in een positief financieringspercentage. Dit betekent dat houders van longposities financieringskosten moeten betalen aan houders van shortposities. Bovendien wordt het financieringspercentage negatief wanneer de swap lager is geprijsd dan de onderliggende spotprijs, waarbij houders van shortposities kosten betalen aan houders van longposities.

Zonder financieringskosten zouden handelaren geen motivatie hebben om de trend om te keren en openstaande posities te sluiten, en zou een swap niet aan de onderliggende asset gekoppeld zijn.

Positiebeheer

In tegenstelling tot perpetual futurescontracten die door speculatieve handelaren onbeperkt kunnen worden aangehouden, moeten aflopende futures worden vernieuwd omdat hun expiratiedatum vooraf is bepaald. Dit betekent dat je je bestaande positie in het aflopende contract moet sluiten en tegelijkertijd een nieuwe positie in een contract met een later expiratiedatum moet openen. Dit proces wordt ook 'rolling over’ genoemd en is essentieel om je blootstelling aan de markt te behouden als je gelooft dat de prijstrend zal voortduren na de expiratiedatum van het huidige contract.

Het vernieuwen van futurescontracten kan echter bijkomende transactiekosten met zich meebrengen en kan leiden tot slippage. Dit is het verschil tussen de beoogde prijs en de werkelijke uitvoeringsprijs als gevolg van marktbewegingen die optreden tussen het sluiten en openen van de nieuwe positie.

Aflopende futures zijn in feite conventionele futures waarbij de houder de onderliggende asset op de expiratiedatum in bezit neemt, terwijl perpetual futures specifiek zijn ontworpen voor voortdurende speculatie zonder dat de expiratiedatum een rol speelt.

Perpetual futures van OKX

Wil je in perpetual futures handelen? OKX biedt een aantal van de meest liquide derivatenproducten op de markt, waaronder aflopende futures, opties en perpetual futures. OKX biedt perpetual futures waarbij munten of USDT als marge worden gebruikt voor verschillende cryptovaluta's, waaronder BTC, ETH, LTC en nog meer.

Gebruikers kunnen gebruikmaken van een hefboom tot 125x bij het verhandelen van perpetual futurescontracten om het maximale rendement uit elke transactie te halen. Deze hefboom hangt af van de OKX-positieniveaus voor perpetual swaps, waarbij een lagere hefboomwerking beschikbaar is voor hogere contracthandel. Wat betreft het gebruik van hefboomwerking, moeten handelaren ook rekening houden met de algemene margeratio's. Deze worden beide vermeld op de pagina met positieniveaus. Margeverhoudingen worden gebruikt om posities te openen met een maximale hefboomwerking, terwijl tegelijkertijd wordt voorkomen dat het accountsaldo onder het vereiste minimum zakt en tot liquidatie leidt. Ze zijn dus nuttig als je van plan bent om winsten vast te leggen bij elke transactie zonder het risico te lopen om gedwongen geliquideerd te worden door onvoorziene omstandigheden.

Vanuit een handelsperspectief kunnen liquidaties tijdens handelsactiviteiten soms onrechtvaardig lijken vanwege onverwachte prijsschommelingen. Gelukkig maakt OKX gebruik van een markeerprijs als referentiepunt om een betrouwbare handelservaring te bieden, waardoor onnodige liquidaties in zeer volatiele marktomstandigheden worden voorkomen. Deze markeerprijs wordt op basis van onderliggende indexen gebruikt om de niet-gerealiseerde winsten en verliezen van gebruikers te berekenen.

OKX-perpetual futures werden dagelijks afgewikkeld, maar met de introductie van het Gecombineerde Handelsaccount begon het platform realtime afwikkeling aan te bieden voor niet alleen perpetual futures, maar ook voor aflopende futures en optiecontracten. Het gebruik van OKX brengt handelskosten met zich mee, en gebruikers worden aangemoedigd om deze handelskosten te raadplegen voor verdere details.

Slotwoord en volgende stappen

Perpetual futures zijn een aantrekkelijke optie voor handelaren die op zoek zijn naar flexibele en betrouwbare derivaten. OKX biedt een reeks perpetual futures met verschillende hefboomopties en realtime afwikkeling, waardoor het een topkeuze is voor handelaren in cryptocurrency's. Klaar om aan de slag te gaan? Bekijk vandaag nog onze uitgebreide perpetual futures-markt.

Wil je meer weten over het handelen in perpetual futures? Lees onze gids waarin de verschillende kosten voor crypto-futures worden verduidelijkt. Je kunt ook ons artikel lezen over de verschillende Bitcoin-derivaten die je bij ons kunt verhandelen.