Que sont les contrats à terme ? Comment les négocier ?

Que sont les contrats à terme ?

Un contrat à terme est un accord permettant de négocier un produit ou un instrument financier particulier à un cours pré-déterminé à une heure ultérieure spécifiée.

Dans un contrat à terme, les deux contre-parties ont des droits et des devoirs.

Par exemple : les deux contre-parties conviennent de 10 contrats de distribution de soja à un prix de 5 000 $. L’acheteur a ensuite l’obligation et le droit d’acheter 10 tonnes de soja aux prix de 5 000 $ à une date spécifique. En parallèle, le vendeur a l’obligation et le droit de vendre 10 tonnes de soja aux prix de 5 000 $ à la même date. Le contrat qui représente les droits et devoirs des deux contre-parties est un contrat à terme.

Mais la plupart du temps, les investisseurs ne demandent pas de livraison physique. Au lieu de cela, avant que le contrat n’expire, avant la date de distribution, les investisseurs ferment la position afin de profiter de la différence de cours.

Comment négocier les contrats à terme ?

Selon les mouvements des cours des BTC, l’utilisateur peut choisir d’ouvrir des positions courtes ou longues pour des dates de distribution différentes. Actuellement, OKX prend en charge les contrats hebdomadaires, bi-hebdomadaires et trimestriels.

Les contrats hebdomadaires sont liquidés le prochain vendredi.
Les contrats bi-hebdomadaires sont liquidés le vendredi suivant.
Les contrats trimestriels sont liquidés le dernier vendredi de mars, juin, septembre et décembre.

L’utilisateur devra saisir le quantité et le cours pour placer un ordre. Lors de la création d’un ordre, la marge requise est la valeur du contrat exécuté en équivalent BTC divisé par le multiplicateur de levier. Un ordre ne peut être placé que quand le solde en capitaux est plus important ou égal à la marge.

Lors de la création d’un nouveau compte à terme, l’utilisateur devra choisir le mode de marge avant de commencer à négocier. Les différents modes de marge disposent d’une formule de marge différente et des systèmes de gestion des risques différents. L’utilisateur peut changer de mode de marge quand il n’a pas de position ouverte ni d’ordre (marge de l’ensemble du contrat = zéro).

En mode à marge croisée, les risques et profits de toutes les positions de maintien seront partagés ensemble. Dans ce mode, le rapport de marge minimum pour ouvrir une position de levier de x10 est de 90 % ; le rapport de marge minimum pour ouvrir une position de levier de x20 est de 80 %.

En mode à marge fixe, les marges et profits de chaque position sont isolés. L’utilisateur ne peut ouvrir une position que quand le solde en capitaux est plus important que la marge initiale. Cependant, la marge initiale pour chaque contrat peut être différente.

Une fois l’ordre exécuté, l'utilisateur tiendra les positions respectives (courte ou longue). En mode à marge croisée, le solde en capitaux du compte à terme doit être supérieur de 10 % des positions de maintien pour les contrats de levier x10 ; 20 % pour les contrats de levier x20. En mode à marge croisée, les pertes et profits non réalisés varient en fonction du dernier cours du marché, mais la marge reste identique à la marge initiale. Une fois que le rapport de marge tombe en-dessous de 0 %, notre système prend le contrôle et liquide la ou les positions de force.

L’utilisateur peut ouvrir ou fermer davantage de positions à tout moment en vue de générer des profits / arrêter les pertes.

Le jour de la distribution, toutes les positions ouvertes seront fermées au cours du marché (USD). Les profits / pertes seront transférés sur le compte à terme sous « Perte et profits réalisés ».

Après la distribution, les pertes sociétales seront couvertes proportionnellement par les comptes grâce aux profits réalisés à partir du même contrat.

Après la liquidation, tous les pertes et profits réalisés seront transférés sur le solde de capitaux.

Le contrat existant se termine. Des nouveaux contrats sont lancés.