El staking líquido, también conocido como staking suave, es una forma más avanzada del staking tradicional que está disponible en muchos protocolos de contratos inteligentes de nueva generación. Con el staking líquido, los usuarios pueden acceder a sus fondos bloqueados para otras actividades basadas en criptomonedas mientras siguen ganando premios de su depósito original.
El staking líquido experimentó una adopción masiva en 2022 tras el auge de las oportunidades de finanzas descentralizadas (DeFi). Este artículo explorará el concepto de staking líquido, sus ventajas e inconvenientes y los mejores proveedores de staking líquido del mercado.
El cambio de Ethereum a PoS
La red Ethereum es crucial para nuestro debate, ya que marcó el comienzo de una nueva era de aplicaciones financieras. Lanzada en 2015 por un equipo de ocho desarrolladores, Ethereum es una versión avanzada de la red Bitcoin. Según su principal fundador, Vitalik Buterin, Ethereum pretende ampliar el uso de la tecnología blockchain más allá de la transferencia de valor.
Como resultado, Ethereum se creó para ser un proyecto cripto más abierto y fluido, permitiendo el desarrollo de otras aplicaciones sobre su software principal. Esto fue posible gracias a su integración de contratos inteligentes, fragmentos de código informático que pueden autoejecutarse basándose en reglas predefinidas. Tras su éxito, Ethereum se convirtió en el semillero de las aplicaciones descentralizadas (DApps) y DeFi.
Sin embargo, Ethereum se creó utilizando el mismo mecanismo de consenso que la red Bitcoin: el sistema Proof of Work (PoW). El mecanismo PoW promueve la competencia entre nodos mineros repartidos por todo el mundo, lo que lo hace altamente seguro y descentralizado. Pero esto se traducía en lentitud en las transacciones y elevadas comisiones de red.
Además, el papel de Ethereum como facilitador de más servicios de valor añadido se tradujo en elevadas tasas de gas, un rendimiento lento y una gran demanda de energía.
El equipo comenzó oficialmente la transición de un protocolo Proof of Work a uno Proof of Stake (PoS) en diciembre de 2020, cuando lanzaron la Beacon Chain (Ethereum 2.0). El proceso de transición se completó dos años después, en septiembre de 2022, cuando la red Ethereum se unió a las filas de las blockchains Proof of Stake. Comentando la migración, Buterin señaló que la red consume ahora un 99.9 % menos de energía que su anterior mecanismo de consenso.
¿Qué es el staking?
El staking se inspira en el concepto tradicional de cuenta de ahorro remunerada. En un banco, los clientes depositan sus fondos en una cuenta y ganan un determinado porcentaje por mantenerlos allí. Mientras tanto, el banco presta este dinero a las empresas en forma de deudas a través del sistema de reserva fraccionaria. A cambio, el banco gana unos intereses elevados y paga al cliente un pequeño monto simbólico en concepto de intereses.
Sin embargo, el staking difiere de lo que se obtiene en el sentido tradicional en algunos aspectos. Los criptoactivos (activos digitales) se utilizan para hacer staking en lugar de dinero fiat.
Otra diferencia importante es que los usuarios obtienen mayores recompensas por staking debido a los principios que rigen esta práctica. Todos los sistemas blockchain son transparentes y carecen de una autoridad central, por lo que los protocolos de staking funcionan sin intermediario. De este modo, los usuarios ganan los premios que se habrían utilizado para liquidar a los intermediarios.
En su forma más básica, el staking requiere que los usuarios bloqueen sus criptoactivos durante un periodo determinado para asegurar una red. Los usuarios son premiados con monedas recién acuñadas de la red subyacente por comprometer sus monedas digitales. El staking se está convirtiendo rápidamente en una industria independiente, con más de 18,000 millones de dólares registrados en el ecosistema.
Opciones de staking en Ethereum
En la actualidad existen varias ofertas de staking. Cada opción responde a una preferencia particular y está orientada a optimizar su crecimiento potencial. A continuación, analizamos las distintas formas de staking y sus posibles limitaciones:
1) Auto-staking
Se trata de que una persona se convierta en validador en la blockchain PoS de Ethereum. Los validadores son usuarios que ponen en staking un gran monto del activo subyacente de la red para verificar las transacciones de la plataforma. En lugar de competir, los validadores se turnan para confirmar las transacciones, reduciendo así la huella de carbono de la red.
El auto-staking en la red Ethereum incluye un umbral alto. Para convertirse en validador y ser aceptado en el ecosistema Ethereum, hay que poner en staking un mínimo de 32 ETH. Esto hace que el auto-staking sea un ejercicio que requiere mucho capital.
Otro problema de este sistema es que el ETH puesto en staking de un validador podría verse gravemente afectado si se produce un problema en la red o si el validador comete un error al trabajar. La red Ethereum reducirá automáticamente a la mitad los ETH puestos en staking por el validador, obligándole a comprar más ETH para seguir operando.
Además, cuando un validador bloquea sus ETH, solo puede desbloquearlos o acceder a ellos una vez finalizado el plazo de bloqueo. Esto puede afectarles significativamente a corto plazo, ya que no pueden trasladar sus activos a otra plataforma en caso necesario.
2) Intercambio de staking
Una opción menos intensiva en capital es el intercambio de staking. Normalmente, esta opción implica que un exchange de criptomonedas centralizado cree un pool en el que los clientes puedan depositar sus activos en staking. A continuación, el exchange toma estos criptoactivos y los deposita en una red para convertirse en un validador.
La ventaja del intercambio de staking es que los usuarios o contribuyentes del pool pueden retirar de staking fácilmente cuando lo deseen. Esto no afecta al pool del exchange debido a la gran cantidad de tokens puestos en staking.
Otra ventaja es que los usuarios pueden poner en staking cualquier monto del criptoactivo que posean. No tienen que alcanzar el umbral de 32 ETH impuesto a los auto-stakers o validadores. A cambio, estos exchanges premian diaria o mensualmente a los contribuyentes del pool por confiarles sus criptoactivos.
Pero esta opción no es del todo halagüeña. Dado el carácter centralizado de este sistema, a menudo los stakers no saben cómo el exchange utiliza sus fondos. También confían sus fondos a una parte centralizada. Otro problema es que la plataforma podría ser fácilmente vulnerada o cerrada por insolvencia, lo que imposibilitaría a los usuarios recuperar sus activos.
La última limitación de utilizar un medio de intercambio de staking es que la mayoría cobra una comisión de retiro cuando los usuarios quieren retirar sus fondos.
3) Staking bloqueado
Aunque no se trata de un sistema de staking en toda regla, el staking bloqueado tiene muchas limitaciones. Los activos en staking en este sistema serán en gran medida inaccesibles hasta que transcurra el plazo de staking. Esto es ideal para los usuarios que quieren consolidar su disciplina financiera y no tienen intención de acceder a sus fondos durante un largo periodo.
El staking bloqueado suele oscilar entre uno y tres meses en la mayoría de los exchanges. Los validadores que hicieron staking directamente en el protocolo Ethereum tienen una ventana de retiro larga que la mayoría.
¿Qué es el staking líquido?
El staking líquido es el servicio de staking más novedoso. Esta opción de staking requiere que los usuarios comprometan sus fondos para asegurar la red, pero es líquido o fluido en el sentido de que los usuarios pueden seguir accediendo a sus fondos.
A diferencia del sistema PoS tradicional, el staking líquido implica el almacenamiento de fondos en cuentas de depósito en garantía DeFi. Esto permite a los usuarios acceder a sus tokens cuando lo deseen, ya que los fondos tienen alta liquidez.
Con el staking líquido, los usuarios pueden generar múltiples flujos de ingresos a partir de sus criptoactivos, ya que pueden bloquear sus activos y seguir teniendo acceso a ellos. Pueden utilizar las versiones líquidas de sus activos en otros protocolos DeFi y ganar más con sus depósitos iniciales.
¿Cómo funciona el staking líquido?
Aunque el staking líquido comparte similitudes con otras opciones de staking, los métodos utilizados para su ejecución son bastante diferentes. Se ha desarrollado una nueva generación de protocolos, conocidos como protocolos de staking líquido, que ofrecen a los traders la posibilidad de aumentar sus holdings de criptomonedas.
Estos protocolos permiten a los usuarios poner en staking cualquier monto de un activo y retirarlo sin que ello afecte al depósito inicial. De este modo, los depósitos se bloquean en plataformas de staking líquido y los usuarios reciben una versión tokenizada de sus criptoactivos. Esta forma derivada tiene el mismo valor y opera uno a uno con el activo original. Sin embargo, suelen llevar un emblema diferente para identificarlos.
Por ejemplo, si un staker deposita 1 ETH en uno de estos servicios de staking líquido y solicita un derivado, el usuario recibirá un stETH, en el que "st" representa el ETH puesto en staking.
Estos nuevos tokens se pueden transferir fuera del protocolo, almacenarlos en otro lugar, hacer trading con ellos o incluso gastarlos sin interrumpir el depósito inicial. La fluidez que ofrecen los servicios de staking líquido no es lo único que los hace singulares. Los usuarios obtendrán recompensas de staking en sus depósitos iniciales y generarán más fondos de sus tokens de derivados simultáneamente, por lo que es una situación en la que todos ganan.
Si un staker quiere retirar su depósito inicial, debe devolver una valoración de depósito equivalente para acceder a sus fondos. Algunos protocolos de staking líquido cobran una comisión por utilizar su plataforma, pero las comisiones varían.
Ventajas del staking líquido
El staking introdujo una nueva experiencia para los titulares de monedas, permitiendo a cualquiera poner sus activos a trabajar y verlos crecer potencialmente. Sin embargo, el staking líquido ha llevado el sistema aún más lejos. Una de las ventajas del staking líquido es su movilidad.
Bloquear fondos durante un largo periodo puede convertirse en una mala decisión financiera debido a la naturaleza volátil de los criptoactivos. Cuando las monedas digitales están bloqueadas, su valoración también cambia en función del rendimiento del activo subyacente. Si un mercado bajista está en pleno apogeo, hacer staking, en el sentido tradicional, podría suponer una pérdida para el usuario. Sin embargo, con el staking líquido, los usuarios pueden retirar fácilmente una versión tokenizada y depositarla en sistemas que generen más ingresos para cubrir dichas pérdidas.
Otra ventaja son las múltiples fuentes de ingresos que ofrece el staking líquido. Los stakers pueden bloquear fácilmente sus fondos en una plataforma y utilizar una versión tokenizada como garantía para obtener préstamos respaldados por criptomonedas. A continuación, estos préstamos pueden depositarse en cuentas de mayor crecimiento, lo que proporciona un mayor turnover. Esto hace que el staking líquido sea un gran favorito entre los usuarios de DeFi.
Desventajas del staking líquido
Como todo sistema de base financiera, el staking líquido tiene sus inconvenientes y sus riesgos.
Uno de estos riesgos es que el activo tokenizado pueda desvincularse del token original puesto en staking. Esto ocurrió con la red Ethereum, donde stETH cotizaba por debajo de ETH. Esto se debió al uso extensivo de la versión tokenizada, que dio lugar a una oferta elástica.
Otro riesgo del staking líquido es que, si un usuario pierde su activo tokenizado en un trade, también pierde el acceso a sus fondos depositados. La única forma de recuperar el depósito anterior es realizar otro depósito equivalente.
Aunque el staking líquido es innovador, está impulsado por contratos inteligentes. Los contratos inteligentes son muy eficientes; sin embargo, pueden estar plagados de errores, creando una vía para que los piratas informáticos drenen los fondos de los usuarios. Si esto ocurre, los usuarios podrían perder todos sus fondos sin posibilidad de recuperarlos.
Los mejores proveedores de staking líquido
El staking líquido es un servicio avanzado de staking cripto, proporcionado exclusivamente por unas pocas plataformas. A continuación, enumeramos algunos de los principales protocolos de staking líquido y los activos que los usuarios pueden poner en staking en ellos.
1) Lido: en general, la mejor plataforma para staking líquido
Lido Finance, Lido para abreviar, es el proveedor de staking líquido más conocido. La plataforma, lanzada en 2020, permite a los usuarios poner en staking sus tokens Ether sin bloquearlos. Lido se lanzó ofreciendo servicios de staking líquido para la red Ethereum, pero desde entonces ha ampliado su oferta a Ethereum, Solana, Polygon, Polkadot y Kusama.
En Lido, los usuarios pueden hacer staking a través de las blockchains PoS y desplegar sus criptoactivos en otras actividades. Esto incluye acceder a plataformas de préstamo, como Aave y participar en otras oportunidades de gran crecimiento. Una vez que los usuarios ponen sus fondos en staking, Lido les presenta una variante tokenizada representada como "st+ticker del activo" A continuación, los stakers pueden retirar estos derivados y utilizarlos en más de 27 aplicaciones DeFi y billeteras de criptomonedas.
Las recompensas por staking en Lido oscilan entre el 4.8 % y el 15.5 %. Además de ofrecer un servicio de staking líquido, Lido también gestiona una organización autónoma descentralizada (DAO) impulsada por su token de red, LDO. Con el token digital, los usuarios pueden votar sobre las propuestas de la red y ver crecer potencialmente sus activos a través del staking.
Por sus servicios de staking líquido, Lido cobra una comisión del 10 %.
2) Rocket Pool: protocolo de staking líquido de Ethereum
Un servicio alternativo de staking líquido es Rocket Pool. Este protocolo, lanzado en 2016, ofrece un proceso fácil de usar para que los usuarios pongan en staking sus tokens ETH en su plataforma. Rocket Pool funciona como una capa base para el staking ETH2 descentralizada y sin intermediarios. La plataforma solo atiende al criptoactivo Ether.
No obstante, ofrece un doble servicio a sus clientes. Los usuarios pueden poner en staking su ETH directamente en Rocket Pool y obtener una versión tokenizada de su activo fijado como rETH o ejecutar directamente un nodo en el ecosistema de Rocket Pool.
Dada su oferta de doble servicio, Rocket Pool premia a los usuarios por separado. Para aquellos que solo hacen staking de ETH a cambio de rETH, el servicio Rocket Pool les premia con una recompensa potencial anualizada del 4.16 %. Por otro lado, quienes hacen staking de ETH mientras gestionan simultáneamente un nodo ganan una recompensa potencial fija anualizada del 6.96 % más un premio RPL variable emitido por la plataforma por asegurar la red Ethereum.
Con Rocket Pool, los operadores de nodos no necesitan enviar la totalidad de los 32 ETH necesarios para hacer funcionar un nodo antes de operar en el espacio de Rocket Pool. En su lugar, Rocket Pool permite a los validadores empezar con la mitad, que son 16 ETH. Esto lo convierte en una opción más rentable para los operadores de nodos en el protocolo PoS de Ethereum.
3) Tempus Finance: renta fija para tokens
El siguiente protocolo de staking líquido más importante para los usuarios de DeFi es Tempus. Esta herramienta DeFi de nueva generación permite a los usuarios obtener unos ingresos fijos con sus tokens. De este modo, los usuarios pueden obtener un monto fijo de ingresos pasivos de sus activos digitales en todos los protocolos en los que los desplieguen.
Según el equipo de Tempus, su solución multicadena puede desplegarse en tres casos de uso diferentes.
Los usuarios pueden fijar su crecimiento futuro en sus criptoactivos.
También pueden especular sobre el ritmo de su crecimiento futuro.
Pueden desplegar sus activos tokenizados en pools de liquidez y ganar comisiones de trading.
Tempus es compatible con la mayoría de los tokens de recompensa de las blockchains Ethereum y Fantom, incluidos stETH, yvDAI, xSUSHI y aUSDC. Mientras tanto, el protocolo también opera un creador de mercado automatizado (AMM), facilitando la provisión de liquidez en tokens que proporcionan ganancias.
El protocolo no cobra comisiones por staking. Sin embargo, los usuarios tienen que pagar comisiones de swap para proporcionar liquidez en los pools AMM.
4) Hubble Protocol: pedir prestado contra cripto puesto en staking
El protocolo Hubble cobró impulso tras participar en un hackathon de Solana. Desde entonces, la nueva plataforma de staking líquido ha ganado una popularidad masiva.
El protocolo Hubble se ha hecho popular gracias a sus servicios de préstamo. Los usuarios pueden pedir prestado contra sus criptomonedas y utilizar los tokens prestados como colateral en otras plataformas DeFi. De este modo, los usuarios pueden multiplicar su exposición al staking, ya que ganan tanto con sus depósitos iniciales como con los préstamos a los que pueden acceder. La stablecoin USDH desempeña un papel crucial en el protocolo hubble, ya que se utiliza en los servicios de préstamo cripto.
Hubble admite múltiples activos y permite a los usuarios depositar desde distintas redes. A continuación, la plataforma ofrece un apalancamiento de hasta 11x sobre el colateral, que los usuarios pueden utilizar para hacer trading. Esto aumenta exponencialmente el crecimiento potencial de sus depósitos.
Hubble cobra una comisión del 0.5 % sobre los préstamos.
5) Meta Pool: staking líquido para Near Protocol
Meta Pool atiende a la red de contratos inteligentes Near. El servicio de staking líquido permite a los usuarios apostar sus activos de Near y obtener stNEAR a cambio. stNEAR puede utilizarse entonces para actividades DeFi en el ecosistema más amplio de Near y su sistema de agregación de crecimiento, Aurora.
Meta Pool delega los depósitos de los usuarios en más de 65 validadores que supervisan el rendimiento de los activos depositados. A cambio de bloquear los fondos en el protocolo DeFi, Meta Pool premia a los usuarios con una recompensa potencial anualizada del 9.76 %, excluyendo las recompensas de staking de otras actividades de crecimiento. Si el activo tokenizado se despliega en el protocolo Aurora, los usuarios también pueden ganar un 9.76 % en premios.
Al igual que todos los protocolos analizados en este artículo, Meta Pool proporciona un unstaking inmediato de activos. Sin embargo, esto conlleva un recargo del 0.3 %.
6) Staking líquido de OKTC: haz staking y gana OKT con facilidad
El staking líquido de OKTC es una solución vanguardista de staking líquido en OKT Chain (OKTC). Proporcionado por OKX, permite a los usuarios hacer staking y ganar tokens OKT manteniendo la liquidez.
A cambio de hacer staking con OKT, los usuarios recibirán OKT en staking (stOKT), un token KIP-20 versátil con el que se puede hacer trading y utilizar libremente dentro del ecosistema OKTC. Además, los usuarios pueden ganar comisiones de swap proporcionando liquidez a OKTC Swap.
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Utilización de staking líquido de ETH en DeFi
Una de las formas más viables de que los usuarios aprovechen el potencial del staking líquido es su uso en DeFi. Se ejecuta en gran medida a través de yield farming, ya que los activos fijados pueden utilizarse en protocolos generadores de crecimiento.
El yield farming permite a los usuarios bloquear sus fondos y utilizar una versión vinculada de sus activos en otro lugar. Como resultado, pueden utilizar sus activos vinculados como colateral para obtener préstamos cripto y ejecutar trades, obteniendo ingresos de forma activa y pasiva.
Veredicto final sobre el staking líquido: una estrategia de staking avanzada
El staking líquido es un sistema de nueva generación que permite a los usuarios poner a trabajar sus activos y verlos crecer potencialmente. En lugar de bloquear sus fondos sin poder acceder a ellos, el staking líquido proporciona a los usuarios una versión líquida de sus activos para utilizarla en otras plataformas. Esto hace que el servicio de staking sea uno de los favoritos entre los usuarios, ya que pueden canjear fácilmente sus activos cuando lo deseen.
Aunque el proceso puede reportar ganancias, el staking líquido es una estrategia avanzada y solo debe ser utilizada por stakers experimentados.
Preguntas frecuentes
¿Es arriesgado el staking líquido?
Sí, el staking líquido conlleva riesgos. La versión tokenizada podría desvincularse fácilmente del activo original o perder su valor. Otro problema es que los usuarios solo pueden canjear sus activos si devuelven el valor equivalente a su depósito inicial. Mientras tanto, estas plataformas de staking líquido pueden ser pirateadas fácilmente si se aplican medidas de seguridad deficientes.
¿Cuál es la diferencia entre staking líquido y staking?
La principal diferencia entre staking líquido y staking es que el primero es más líquido. Los stakers líquidos reciben una versión tokenizada de los criptoactivos depositados, que pueden utilizar en otras plataformas. Sin embargo, el staking no ofrece este privilegio.
¿Qué son los tokens de staking líquido?
los tokens de staking líquido son versiones tokenizadas de los depósitos de los usuarios. Una vez bloqueados los depósitos iniciales, los usuarios reciben tokens de staking líquido, con los que se puede hacer trading, transferirlos y utilizarlos en otras plataformas.
¿Es bueno el staking líquido?
El staking líquido puede ser un método viable de generar crecimiento a partir de activos digitales. Este método de staking permite a los usuarios acceder a sus tokens al tiempo que aseguran la red con ellos. Sin embargo, es más adecuado para stakers avanzados debido a sus complejidades inherentes.
¿Es mejor la liquidez que el staking?
Esto depende en gran medida de las necesidades del usuario. El staking líquido puede ser una mejor opción para los usuarios experimentados de DeFi. Por el contrario, el staking es mejor para los traders minoristas interesados en hacer que sus criptoactivos ociosos trabajen para ellos a largo plazo.
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