¿Qué son las órdenes de mercado y las órdenes límite?

Las órdenes de mercado y las órdenes límite te permiten abrir posiciones cuando tradeas criptos en ciertas condiciones específicas. Más específicamente, te permiten abrir una posición de inmediato, como con una orden de mercado, o a un precio deseado específico, como con una orden límite. De tal manera, es esencial que los traders principiantes entiendan estos dos tipos de órdenes.

En este artículo, te ayudaremos a entender qué son las órdenes de mercado y las órdenes límite, las ventajas y desventajas de cada una, y cuándo aplicarlas.

TL;DR

• Las órdenes de mercado y las órdenes límite se utilizan para abrir posiciones al tradear criptos. Determinan cuándo se abre una posición y a qué precio, según la que elijas.

• Las órdenes de mercado te permiten abrir una posición de cripto de inmediato al precio de mercado actual. Las órdenes límite, por su parte, te permiten abrir una posición solo cuando se alcanza un precio específico, establecido por ti.

• Los traders que buscan ingresar al mercado de inmediato y mantener su posición durante un largo plazo a veces prefieren las órdenes de mercado. Por su parte, las órdenes límite suelen proporcionar a los traders un mayor control de los precios.

• Para determinar qué tipo de orden es adecuado para ti, es importante que primero entiendas las diferencias entre las órdenes de mercado y las órdenes límite, antes de examinar cada opción en el contexto de tus preferencias y prioridades personales.

Órdenes de mercado

¿Qué son las órdenes a mercado?

Una orden de mercado es una orden para comprar o vender una criptomoneda al mejor precio disponible en el mercado actual. Básicamente, te permite comprar o vender una criptomoneda lo antes posible, independientemente del precio.

Las órdenes de mercado, por lo general, se ejecutan casi de inmediato, y son ideales para los traders que desean comprar o vender una criptomoneda lo más rápido posible. Cuando ejecutas una orden de mercado, se te considera un "taker" del mercado y tu orden está sujeta a las comisiones del taker.

Ejemplo de orden de mercado

Si el precio de mercado actual es de $100 USD, una orden de mercado de compra o de venta se ejecutará a alrededor de $100 USD.

Ventajas de las órdenes de mercado

• Inmediatez: permite que los trades se ejecuten de inmediato para que puedas ingresar al mercado sin demoras.

• Probabilidad: como las posiciones se abren al precio de mercado actual, es muy probable (pero no se garantiza) que tu posición se ejecute.

• Simplicidad: las órdenes de mercado generalmente son más fáciles de crear en comparación con las órdenes límite, porque no necesitas determinar ni establecer el precio específico al que quieres abrir una posición.

Desventajas de las órdenes de mercado

• Slippage: puede haber slippage, en ese caso, el precio en la ejecución difiere del precio previsto. El slippage alto generalmente se observa durante los períodos de alta volatilidad, cuando los precios pueden subir y bajar rápidamente.

• Falta de control: tienes menos control sobre el precio que recibirás cuando crees una orden de mercado porque los precios de las criptomonedas siempre fluctúan.

• Comisiones potenciales más altas: los exchanges de criptos a veces cobran comisiones más altas por las órdenes de mercado porque se te considera un taker cuando abres este tipo de posición y, por lo tanto, eliminas liquidez del mercado.

Órdenes límite

¿Qué son las órdenes límite?

Una orden límite es una orden para comprar o vender una criptomoneda a un precio específico o a uno mejor. A diferencia de las órdenes de mercado, las órdenes límite te permiten especificar el precio exacto al que quieres comprar o vender una criptomoneda.

Las órdenes límite son ideales para los traders que quieren tener más control sobre sus trades y están dispuestos a esperar el precio correcto. Cuando ejecutas una orden límite, por lo general, se te considera un "maker" del mercado y tu orden está sujeta a las comisiones del maker.

Sin embargo, existen situaciones en las que una orden límite se considera una orden del taker, por ejemplo, cuando la orden límite se ejecuta de inmediato.

Ejemplos de órdenes límite

Orden de compra

Si el precio de mercado actual es de $100 USD, una orden límite de compra cotizada en $80 USD solo se ejecutará cuando el precio de mercado baje a $80 USD o menos.

Orden de venta

Si el precio de mercado actual es de $100 USD, una orden límite de venta cotizada en $120 USD solo se ejecutará cuando el precio de mercado aumente a $120 USD o más.

¿Qué son las órdenes límite avanzadas?

Una orden límite avanzada es un tipo de orden límite que incluye condiciones adicionales. Las órdenes límite avanzadas podrían ser "post only", "fill or kill" o "immediate or cancel".

Post only

Las órdenes límite post only se ejecutan solo si no coinciden de inmediato con las órdenes existentes en el mercado. Agregan liquidez al mercado, y el usuario se convierte en el maker del mercado. Ejemplo: si el precio de mercado actual es de $100 USD, una orden de compra post only cotizada en $90 USD ingresará al libro de órdenes. Cuando una orden de compra post only cotizada en $110 USD coincida con una orden existente, la orden se cancelará.

Si el precio de mercado actual es de $100 USD, una orden de venta post only cotizada en $110 USD ingresará al libro de órdenes. Cuando una orden de venta post only cotizada en $90 USD coincida con una orden existente, la orden se cancelará.

Fill or kill (FOK) e immediate or cancel (IOC)

Una orden fill or kill requiere que toda la orden se ejecute de inmediato, o se cancelará. Para las órdenes immediate or cancel, debe ejecutarse de inmediato, y cualquier parte no ejecutada de la orden se cancelará.

Por ejemplo, imaginemos que el precio de mercado actual es de $100 USD y la orden de venta de precio más bajo es de $101 USD con 10 cantidades. Se ejecutará una orden de compra fill or kill cotizada en $101 USD con 10 o menos cantidades. Pero, si la orden de compra fill or kill tiene 11 o más cantidades, se cancelará.

Mientras tanto, se ejecutará de inmediato una orden de compra immediate or cancel cotizada en $101 USD con 10 cantidades. Sin embargo, una orden de compra immediate or cancel cotizada en $101 USD con 30 cantidades se ejecutará parcialmente en 10 cantidades, y las 20 restantes se cancelarán.

Ventajas de las órdenes límite

• Mayor control de precios: al determinar el precio específico en la ejecución, obtienes más control sobre tu trade, en comparación con las órdenes de mercado.

• Reducción de la exposición a la volatilidad: al especificar el precio al que quieres que se ejecute tu orden, puedes minimizar la exposición a la volatilidad del mercado. Si los precios se mueven de forma contraria a tus expectativas, podrías, potencialmente, evitar una pérdida.

• Precisión estratégica: con la capacidad de establecer el precio fill deseado, obtienes una mayor precisión de tu estrategia, lo que podría generar resultados más favorables. Las órdenes límite pueden crearse en los niveles que calculas como soporte o resistencia, por ejemplo, lo que aumenta tus posibilidades de éxito.

Desventajas de las órdenes límite

• Pérdida de oportunidades: usar una orden límite deja de lado algunos de tus fondos hasta que los precios alcanzan un cierto nivel. Como resultado, puedes perder oportunidades de trades exitosos, que podrías haber aprovechado si hubieras sido más proactivo.

• Complejidad: las órdenes límite se consideran más complicadas que las órdenes de mercado porque te exigen que decidas el precio al que deseas hacer un trade. La decisión sobre el precio fill específico requiere una consideración cuidadosa y la realización de un análisis técnico, en lo que tal vez no todos los traders principiantes confíen.

• No ejecución: es posible que tu orden límite no se ejecute si los precios no se mueven en la dirección que esperas. Es otra oportunidad perdida de hacer un trade exitoso, lo que limita la efectividad de tu estrategia.

Cuándo elegir una orden de mercado y una orden límite

Para elegir entre una orden de mercado o una orden límite en el momento de tradear criptos, primero debes entender tus preferencias y la dinámica actual del mercado.

Si el mercado es muy volátil y hay grandes variaciones de precios, podría ser prudente elegir una orden límite. Esto te permitirá ejecutar posiciones solo cuando los precios alcancen un nivel con el que te sientas cómodo. En esta situación, con una orden de mercado, los precios podrían moverse repentinamente en tu contra justo cuando se ejecuta el trade, lo que limita tu éxito.

Si buscas abrir una posición y mantenerla durante un largo período, podría ser preferible una orden de mercado. Aquí, el tiempo en el mercado es la prioridad, por lo que es posible que quieras ejecutarla lo antes posible, lo que permite una orden de mercado. Incluso si los precios se mueven en tu contra en la ejecución y hay slippage, la pérdida podría minimizarse en el futuro si los precios se han recuperado cuando se cierra el trade.

Última reflexión

Las órdenes de mercado y las órdenes límite son una parte fundamental del trading de criptomonedas efectivo, y una táctica esencial que los traders principiantes deben entender. Al comprender cada tipo de orden y cómo aplicarla de la manera más efectiva, puedes obtener más valor de tu estrategia de trading y potencialmente lograr mejores resultados.