A medida que las criptomonedas crecen en adopción, las instituciones buscan cada vez más obtener exposición a esta nueva clase de activos. Más allá de los traders minoristas, entidades como fondos de cobertura, oficinas familiares, fondos de pensiones y administradores de activos también están haciendo trading de criptomonedas activamente y construyendo activos digitales en un portafolio diversificado. Para ello, las instituciones pueden hacer uso de plataformas de trading que se adapten a sus requisitos específicos.
En este artículo, exploraremos más sobre qué es una plataforma de trading de criptomonedas institucional y analizaremos algunas de las principales plataformas de trading de criptomonedas institucionales.
¿Qué es una plataforma de trading institucional de criptomonedas?
La mayoría de los exchanges de criptomonedas se dirigen a los traders minoristas como su base de usuarios principal. Con una infraestructura de mercado madura, marcos regulatorios más claros y el reciente desarrollo de productos de nivel institucional (ETF spot), las instituciones han comenzado a reconocer el potencial de crecimiento a largo plazo de blockchain y las criptomonedas. Con diferentes necesidades para los usuarios minoristas, las instituciones suelen preferir los exchanges diseñados para manejar sus operaciones de trading a gran escala.
Más específicamente, las plataformas institucionales de trading de criptomonedas se centran en proporcionar acceso a una gran liquidez, herramientas de trading avanzadas e interfaces de programación de aplicaciones rápidas (API). Otra característica importante que buscan las instituciones son las mesas de venta libre (OTC) que les permiten realizar grandes operaciones a precios favorables, sin un alto slippage.
¿En qué se diferencia una plataforma institucional de un exchange regular?
Primero, las plataformas institucionales están diseñadas para manejar grandes volúmenes de trading. Los traders institucionales suelen colocar órdenes por un total de millones de dólares, que algunas plataformas centradas en el comercio minorista pueden tener problemas para manejar. Así, una plataforma institucional tiene una alta liquidez con spreads ajustados, lo que permite a los usuarios ejecutar operaciones sin slippage.
Además, muchas plataformas institucionales ofrecen comisiones diferentes y favorables a sus clientes, en comparación con las comisiones de venta al por menor habituales. Dado que los traders institucionales aportan grandes volúmenes al exchange, el exchange los incentiva a hacer trading más. Algunos exchanges incluso ofrecen reembolsos por proporcionar liquidez.
Las instituciones también tienen velocidades de ejecución más rápidas, soporte de API, préstamos de bajo interés, y otros productos creados para ellos. Por último, los exchanges también pueden proporcionar diferentes funciones de seguridad y servicios de custodia que cumplen con los requisitos regulatorios en cada jurisdicción.
Principales plataformas institucionales de trading de criptomonedas
Instituciones OKX
Uno de los principales exchanges de criptomonedas del mundo, Instituciones OKX es la opción preferida por muchos usuarios institucionales. OKX ofrece un programa de creadores de mercado, en el que los usuarios pueden obtener comisiones favorables por crear liquidez en el mercado a través del libro de órdenes. Con un rendimiento rápido, seguridad sólida y alta confiabilidad, OKX está entre las mejores opciones para las instituciones.
Características principales
Con $106 mil millones en volumen de trading diario máximo, OKX es una de las plataformas de trading de cripto más grandes con gran liquidez. Los traders también pueden acceder a nuestra red de liquidez bajo demanda con múltiples brokers. Los traders pueden hacer trading instantáneamente con spot OTC, spreads de futuros y estrategias de opciones sin afectar el libro de órdenes.
Conocido por su confiabilidad, con un tiempo de actividad del 99.99 % líder en la industria.
Las comisiones de creador son tan bajas como 0 %. Ofrecemos una estructura de comisiones por niveles donde la comisión es más baja para los traders con grandes volúmenes de trading. Puedes obtener más información al respecto leyendo nuestra explicación de comisión de trading en la pestaña "Préstamo VIP".
Alto rendimiento, ofreciendo a los clientes conectividad API en 5 milisegundos y 400,000 solicitudes por segundo cuando se emparejan las órdenes. La latencia promedio es de solo 3 milisegundos.
Proof of reserves 1:1 y registro de cero infracciones de seguridad.
Amplio acceso a los mercados de criptomonedas. OKX ofrece más de 350 tokens, 730 pares de spot, 280 derivados y 1,000 instrumentos de opciones.
Acceso a algoritmos avanzados y tipos de órdenes en la plataforma.
Préstamos específicos de bajo interés para traders institucionales.
Asociación con custodios regulados para proporcionar soluciones de custodia seguras, con disposiciones personalizadas para garantizar operaciones eficientes y optimizadas.
Coinbase Institutional
Coinbase Institutional es una plataforma utilizada por algunos de los mayores administradores de activos de la industria. Coinbase tiene la reputación de ser una plataforma confiable y segura en el espacio de las criptomonedas, con una fuerte presencia en el mercado. Ofrece trading de criptomonedas, servicios de custodia e información de investigación para instituciones. Sin embargo, Coinbase proporciona acceso a menos activos y pares de trading en comparación con otras plataformas.
Características principales
Acceso a más de 240 activos y más de 500 pares de trading.
Enrutador de orden inteligente que ejecuta el trading en múltiples exchanges, maximizando la eficiencia del capital.
Los traders institucionales pueden acceder a préstamos y trading con margen.
La custodia de Coinbase ofrece un almacenamiento de vault que se adapta a las necesidades legales, reglamentarias y de cumplimiento de los clientes.
Plataforma de staking sin custodia para más de 25 redes.
Binance Institution
Como otro exchange de criptomonedas popular, Binance también tiene una plataforma institucional con muchas funciones. Binance la comercializa como un programa VIP para traders de gran volumen, centrándose más en las funciones no disponibles para los usuarios habituales.
Características principales
Los usuarios obtienen acceso al escritorio OTC de Binance con spreads competitivos y estrategias de trading algorítmicas.
Las subcuentas están disponibles para compartimentar las operaciones de trading. Los usuarios también pueden optar por combinar el margen entre cuentas.
Un reembolso de comisiones de hasta el 0.1 % para las instituciones que proporcionan liquidez al exchange.
Los servicios de préstamo se ofrecen con acuerdos de préstamo a medida.
Bybit Institution
Bybit ofrece opciones de trading a medida para sus traders institucionales. El exchange prioriza comisiones bajas y liquidez alta, y ha ganado una reputación de alta confiabilidad y seguridad.
Características principales
Ofrece una gran liquidez.
Hasta una comisión del -0.005 % para los creadores de mercado que proporcionan liquidez y sin comisiones en los pares de trading de stablecoin.
Acceso prioritario a la API para traders institucionales.
Block trading en asociación con Paradigm.
Préstamos institucionales con un apalancamiento de hasta 5x.
Tablero para controlar y gestionar de forma conveniente todas las operaciones en las subcuentas.
Gemini Institutional
Lanzada en 2014, Gemini es una de las plataformas de trading de criptomonedas más antiguas y cuenta con una oferta institucional. Sin embargo, el exchange no tiene tantas funciones como otras plataformas competitivas. Gemini Institutional tiene características básicas como mercados de spot y derivados, custodia y staking, y servicios de API. Gemini se centra mucho en la certificación y las licencias. La plataforma es una custodia calificada bajo la Ley bancaria de Nueva York, y está autorizada por el Departamento de Servicios Financieros (NYDFS) del Estado de Nueva York.
Características principales
Gran liquidez y spreads ajustados para operaciones de trading grandes.
Los administradores de activos pueden controlar las cuentas administradas (SMA) por separado.
Tiene amplias certificaciones para ofrecer servicios de trading de criptomonedas en EE. UU. y Europa.
El servicio al cliente 24/7 se brinda específicamente a los traders institucionales.
Cómo elegir una plataforma de trading de cripto institucional
Al igual que sucede con los traders minoristas, los usuarios institucionales deben completar una diligencia debida exhaustiva antes de elegir una plataforma para hacer trading. Aunque hay mucho que tener en cuenta, sigue leyendo las características esenciales para explorar y comprender al elegir una plataforma de trading de criptomonedas institucional.
Liquidez
La liquidez es un aspecto importante que debes tener en cuenta al elegir un exchange de criptomonedas. Sin mucha liquidez, podrías sufrir un slippage alto y una baja eficiencia de las órdenes. La alta liquidez es esencial para ejecutar las órdenes grandes que normalmente desean las instituciones.
Para las métricas simples, como el volumen de trading, puedes comprobar el volumen de trading diario de la mayoría de los exchanges en sitios de análisis, como CoinMarketCap. Para acceder a análisis más avanzados, considera comunicarte con los respectivos exchanges para acceder a la liquidez histórica y las métricas de trading. Estas métricas abarcan profundidad de mercado, slippage y latencia, lo que proporciona una comprensión integral de la dinámica del trading.
Pares de trading
Al elegir un exchange de criptomonedas, es importante considerar su política de listado. Los distintos exchanges tienen diferentes enfoques. Algunas ofrecen una amplia variedad de pares de trading, mientras que otras priorizan una investigación exhaustiva de las criptomonedas. Ten en cuenta tanto las criptomonedas con las que quieres hacer trading como la política de listado del exchange. Es beneficioso seleccionar un exchange que adopte un enfoque prudente y transparente para los listados. Estos exchanges desempeñan un papel importante en la creación de un ecosistema de criptomonedas saludable, sostenible y confiable. Al seguir criterios claros y completos, los exchanges se aseguran de que solo los proyectos de alta calidad lleguen a su plataforma.
Escritorio OTC
Un escritorio OTC no es una necesidad, pero es conveniente tener acceso a uno. Las grandes instituciones no pueden colocar órdenes sin afectar el libro de órdenes. Es por eso que suelen ir a los escritorios OTC, que pueden hacer trading a un precio fijo acordado, lo que evita la volatilidad del precio del activo y reduce el riesgo de ejecución. Además, los servicios OTC permiten realizar operaciones de trading de forma privada, protegiendo la estrategia de trading de una institución del público. Algunos exchanges institucionales de criptomonedas ofrecen servicios OTC directamente en su plataforma para una mayor simplicidad con liquidación y compensación automatizadas.
Rendimiento confiable
Las criptomonedas se intercambian las 24 horas, y los traders esperan lo mismo de sus exchanges. El tiempo de inactividad de un exchange de cripto puede significar la pérdida de oportunidades para sus usuarios, especialmente los clientes institucionales que suelen hacer trading con posiciones grandes. Por lo tanto, la confiabilidad es una fortaleza competitiva clave para cualquier plataforma líder. Explora el historial de los tiempos de inactividad de un exchange y asegúrate de entender las medidas que tenga en marcha para evitar las interrupciones.
Comisiones competitivas
Los exchanges de criptomonedas operan con comisiones del creador y del tomador. Dado que el trading institucional suele implicar volúmenes más grandes, te recomendamos que busques un exchange que ofrezca comisiones razonables. La ingeniería inversa de tus trades futuros esperados para comprender las comisiones que puedes encontrar puede ser útil para elegir un exchange que cobrará las comisiones más bajas, lo que permitirá obtener ganancias mayores si tus posiciones crecen.
Al mismo tiempo, una comisión de trading baja no es el único factor que debes considerar. También es aconsejable comprender todos los demás costos de trading, como el slippage, las comisiones de financiación, depósito y retiro, y las tasas de interés para el apalancamiento. Los spreads amplios podrían resultar rápidamente en un desperdicio, lo que haría que el dinero ahorrado en comisiones fuera insignificante.
Sistema de seguridad robusto
Dada la situación actual, la seguridad suele ser el factor número uno que los usuarios institucionales consideran al elegir una plataforma de criptomonedas. Por lo general, los exchanges almacenan todos sus fondos en una billetera fría. Aunque esto puede ralentizar el tiempo de procesamiento de la orden, algunas instituciones prefieren esta opción debido a la seguridad añadida que proporciona. Es importante auditar el enfoque de gestión de riesgos del exchange, el registro de infracciones anteriores y su respuesta al incidente. Otros aspectos de seguridad que buscan las instituciones incluyen métodos de autenticación de múltiples usuarios, proof of reserves, y medidas de verificación de identidad/AML.
Cumplimiento normativo
Las instituciones como las oficinas familiares y los fondos de cobertura están reguladas de manera diferente en cada jurisdicción. Si es necesario, debes considerar si la plataforma de criptomonedas que te interesa cumple con las leyes establecidas por tus organismos locales. Aquí te recomendamos que consultes a tu equipo legal para asegurarte de que no infringas ninguna ley.
Herramientas de gestión de portafolio
Muchos traders institucionales buscan un exchange que ofrezca herramientas de gestión de portafolio y reequilibrio convenientes. Por ejemplo, puedes ver un rápido resumen de tus posiciones y niveles de margen, lo que puede ayudarte a gestionar tus riesgos de manera más eficaz. Algunas plataformas también ofrecen tablas de control personalizadas e informes fiscales convenientes.
Otras funciones avanzadas
La mayoría de los exchanges tienen como objetivo diferenciarse con características únicas. Estos podrían incluir márgenes altos que te permiten asumir posiciones grandes. Otra característica popular son los tipos de órdenes avanzadas, como las órdenes condicionales y órdenes iceberg. Mientras tanto, ciertos exchanges ofrecen soporte de bots nativos. Esto permite a las instituciones automatizar las operaciones mucho más rápido porque se procesan directamente en la plataforma, sin usar una API.
Servicio al cliente
Por último, también es prudente considerar la calidad del servicio al cliente que proporciona una plataforma. Como el mercado de criptomonedas opera las 24 horas del día, es necesario el servicio al cliente las 24 horas del día, los 7 días de la semana, para resolver los problemas de inmediato. Algunos exchanges ofrecen un administrador de cuenta específico para sus clientes institucionales. Pueden comprender tus necesidades únicas y brindarte orientación personalizada para navegar por el espacio de las criptomonedas.
La última palabra
Con la adopción de criptomonedas en aumento a nivel mundial, los traders institucionales buscan cada vez más los activos digitales como medio para expandir sus portafolios. Elegir la plataforma más adecuada para hacer trading es una de las primeras decisiones que tendrás que tomar.
Muchas de las principales plataformas de trading minorista de criptomonedas de la actualidad han evolucionado para ofrecer servicios institucionales específicos, ofreciendo a tu organización las funciones y el apoyo que necesitas. Como los usuarios institucionales suelen hacer trading con posiciones más grandes, obtener acceso a un servicio personalizado es una perspectiva atractiva.
La alta liquidez, los servicios OTC y las comisiones específicas de las instituciones son solo algunos de los factores que debes tener en cuenta antes de transferir fondos a la plataforma de criptomonedas institucional que elijas. Como siempre, es sumamente importante que hagas tu propia investigación antes de comenzar.
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