Entender las órdenes Fill or Kill

El trading en cualquier mercado financiero conlleva sus propios riesgos. Sin embargo, el mercado de criptomonedas se considera especialmente arriesgado debido a su naturaleza altamente volátil. Afortunadamente, existen tipos de órdenes específicas que pueden ayudar a gestionar el riesgo. Están presentes en la mayoría de las plataformas de trading del mercado de criptomonedas. Una de ellas se llama orden Fill or Kill (FOK). Esta guía te explicará qué es una orden FOK, cómo funciona y cómo utilizarla.

Órdenes de mercado vs. Órdenes límite

Antes de hablar de las órdenes Fill or Kill, es importante entender cómo se colocan las órdenes en el mercado criptográfico. Hay dos tipos principales de órdenes: las órdenes de límite y las órdenes de mercado.

Se espera que las órdenes de mercado se ejecuten inmediatamente una vez enviadas. Por ejemplo, si un participante en el mercado quiere comprar un Bitcoin (BTC) al precio de mercado actual. Visitaría una plataforma de trading y enviaría una orden de mercado por un BTC, que se ejecutaría al valor de mercado actual del activo.

Pero, ¿de dónde procedía ese BTC? Suponiendo que utilizaras una bolsa centralizada, la orden se habría casado a través de un libro de órdenes. El libro de órdenes se compone de órdenes de límite, que son órdenes que no requieren una ejecución inmediata, ya que el vendedor ha fijado un precio específico al que vender su activo.

También vale la pena señalar que las órdenes de límite pueden ser utilizadas por los participantes en el mercado que deseen comprar un activo específico a un precio determinado. Por ejemplo, si alguien quiere comprar un Bitcoin a $30.000, su orden sólo se completará cuando alcance ese precio.

¿Qué necesitas saber sobre las órdenes de mercado?

A nivel básico, las órdenes de mercado son simples órdenes de compra y venta. Ordenas a las plataformas de trading que realicen una transacción de criptomonedas al mejor precio disponible. Sin embargo, éste puede diferir del precio actual, ya que depende de la cartera de pedidos. Como resultado, tu orden puede ejecutarse a un precio ligeramente superior al que se muestra en ese momento.

¿Cuáles son los tipos de órdenes más comunes?

La siguiente lista de órdenes incluye algunos de los tipos de órdenes más comunes utilizados en el mercado criptográfico.

• Órdenes Stop-Limit. - Es una orden típica utilizada para limitar las pérdidas. Suele utilizarse como herramienta de gestión del riesgo en la mayoría de las estrategias de trading. Permite a los participantes en el mercado establecer un stop loss - o precio límite. Una vez que el precio cae hasta el stop loss, tu orden se coloca al precio límite.
• Órdenes "una cancela la otra" - Otra orden muy popular es "una cancela la otra". Esta herramienta te permite combinar dos órdenes condicionales. Cuando una de ellas se activa, la otra se cancela. Es una orden perfecta para cuando no estás seguro de cómo evolucionará el precio.
• Órdenes válidas hasta su cancelación - Este tipo de orden indica a la bolsa que mantenga tu orden abierta pase lo que pase. De esta forma, o se ejecuta, o la cancelas manualmente. La mayoría de las plataformas del sector de las criptomonedas utilizan la opción Good 'Till Canceled por defecto.
• Órdenes Inmediatas o Canceladas - Como su nombre indica, quieres que este tipo de orden se ejecute inmediatamente. Si no es posible, la bolsa la cancela en el acto. Es útil si quieres comprar una cantidad determinada de criptomonedas a un precio específico. Sin embargo, este tipo de orden se ejecuta parcialmente cuando es posible. Por ejemplo, si un participante en el mercado quisiera comprar diez BTC a 20.000 $, pero el libro de órdenes no tiene una orden que coincida. Lo más parecido que tiene es alguien que vende cinco BTC a ese precio. La orden se ejecutará parcialmente, y el trader recibirá esos cinco BTC. Mientras tanto, el resto de la orden se cancela.
• Órdenes Fill or Kill (FOK) - Por último, tenemos la orden Fill or Kill. Se trata de una orden que se ejecuta inmediatamente o se cancela. Es similar a una orden Inmediata o Cancelada, pero tiene una gran diferencia. No se ejecuta parcialmente. En el mismo escenario anterior, no pasaría nada si quisieras diez BTC, pero sólo hay cinco disponibles.

El significado de las órdenes Fill or Kill

La orden Fill or Kill es un tipo de orden basada en el Tiempo en Vigor, que es esencialmente un parámetro que puedes especificar cuando abres una operación. Se utiliza para dictar las condiciones de su vencimiento. En el caso de esta orden concreta, exige que se ejecute inmediatamente o en su totalidad o que se cancele. Pueden ejecutarse a un precio límite o mejor. Sin embargo, la bolsa no puede ejecutar la orden parcialmente.

Esta orden es similar a Inmediata o Cancelada, como hemos visto en el segmento anterior. También es similar a las órdenes Todo O Nada (AON), otro tipo utilizado a menudo en los mercados financieros. La mayor diferencia entre FOK y AON es que la orden FOK quiere ser ejecutada inmediatamente. En cambio, la AON quiere ser ejecutada en su totalidad, pero no especifica cuándo debe ocurrir.

Ventajas y riesgos de las órdenes FOK

Las órdenes FOK pueden ser beneficiosas en determinadas situaciones cuando operas con criptomonedas. Para que sea más fácil de entender, hemos creado una lista de pros y contras de la orden Fill or Kill.

Ventajas:

• Ejecución rápida que te permite aprovechar la volatilidad de los precios.
• Puedes evitar la ejecución parcial de las órdenes, ya que éstas se ejecutan o cancelan por completo.
• Las órdenes se ejecutan al precio que desees o no se ejecutan en absoluto.
• Con las órdenes FOK, puedes aplicar estrategias de gestión del riesgo.

Desventajas:

• Tu orden puede no ejecutarse si no hay ninguna que coincida con ella.
• Las órdenes FOK no son flexibles: debes decidir el precio y la cantidad sin margen para ajustes.
• Sólo puedes operar con criptomonedas de gran liquidez, de lo contrario lo más probable es que tu orden no coincida.

¿Deberías utilizar órdenes Fill or Kill?

Las órdenes Fill or Kill son órdenes precisas que te permiten ejecutar tu orden inmediatamente. No se ejecutarán parcialmente si la bolsa no puede igualar tu orden. Para los traders diarios y los especuladores, es una orden ideal que les permite aprovechar las pequeñas variaciones de los precios de las criptomonedas. Sin embargo, conlleva el riesgo de que tu orden no se ejecute, lo que podría provocar la pérdida de oportunidades.

También hay que tener en cuenta que las órdenes FOK aumentan la presión sobre la toma de decisiones, lo que significa que debes elegir con rapidez. Esto puede resultar difícil para los traders inexpertos que necesitan aprender a evaluar el mercado con rapidez. Por supuesto, también puede ser estresante para los expertos.

Preguntas frecuentes

¿Qué significa FOK?

FOK significa Fill or Kill. Es un tipo de orden que un trader de criptomonedas puede hacer para que su orden se cumpla inmediatamente y en su totalidad.

¿Qué es el trading FOK?

El trading FOK significa que tu orden se ejecutará inmediatamente y debe ser igualada en su totalidad. No permite que la bolsa la cumpla parcialmente. Si no hay coincidencia correcta, la orden se cancela.

¿Qué son FOK y FAK?

Una orden FOK se coloca a un precio límite, que se cancela automáticamente si no se cubre en su totalidad. Una orden FAK, sin embargo, se refiere a una orden colocada a un precio límite que se ejecuta parcialmente. En este tipo de orden, sólo se cancela la parte no ejecutada.

¿Qué significa GTC?

Una orden GTC significa orden Good 'Til Canceled (válida hasta que se cancele). Se refiere a una orden que debe dejarse hasta que se ejecute o se cancele manualmente. Se utiliza como orden por defecto en la mayoría de las plataformas de trading de criptomonedas.